Рынок труда США окажет давление на доллар, ослабив давление на доходность долгосрочных казначейских облигаций

В аналитической записке Citigroup сообщил, что рост цен на энергоносители и динамика роста подтолкнули доходность облигаций вверх, причем это движение в значительной степени совпало с реальной доходностью и ценами на энергоносители. Аналитики банка утверждали, что опасения по поводу бюджетного дефицита, инфляционные ожидания и заимствования крупных технологических компаний оказали лишь ограниченное влияние на рост доходности, прогнозируя, что основной "предохранительный клапан" рынка сместится на валютный рынок. Citi сохраняет короткую позицию по доллару против евро, золота и высокодоходных валют развивающихся рынков, сохраняя позитивный настрой, поддерживающий аппетит к риску на американских акциях.

Снижение цен на нефть и потеря импульса на рынке труда также могут ослабить давление на министра финансов США Скотта Бессента, который начал выкуп облигаций для снижения стоимости заимствований. Стратеги Citi добавили, что в свете этих смягчающих рыночных событий не ожидается радикальных шагов в области выпуска заимствований или бюджетной политики до квартального объявления о заимствованиях 2 ноября и промежуточных выборов 3 ноября.