Monarch Networth Capital, Kansai Nerolac İçin 'Biriktir' Tavsiyesiyle Kapsama Başlattı'

Şirket, son 12 çeyreğin en yükseği olan yıllık yüzde 9,8 gelir büyümesi kaydetti; dekoratif segmentte yüksek tek haneli, endüstriyel segmentte çift haneli büyüme görüldü. Otomotiv, performans kaplama ve toz kaplama güçlü büyüme gösterdi. Yönetim, düzensiz muson ve jeopolitik belirsizliklere rağmen talebin sağlıklı kalmasını bekliyor.

Ancak büyüme, pazar lideri Asian Paints'in (yüzde 17,6) gerisinde kaldı. Yüzde 5'lik konsolide fiyat artışına rağmen, olumsuz ürün karışımı ve endüstriyel işte gecikmiş fiyat geçişi nedeniyle brüt marj yüzde 35'e, FAVÖK marjı yüzde 13,8'e geriledi. Yönetim, yüzde 3 dekoratif ve yüzde 3-5 endüstriyel fiyat artışlarının tam etkisiyle marjların FY27E'nin ikinci çeyreğinden itibaren iyileşmesini bekliyor; FY27E FAVÖK marjı hedefi yüzde 13-14, orta vadede yüzde 14'ün üzeri. Emtia fiyat oynaklığı ve makro belirsizlikler izlenecek ana unsurlar.