Senetleri, Amazon'un Yükselişi ve Apple'ın Düşüşüyle Wall Street İçin Çalkantılı Geçen Temmuz Ayını Yükselişle Tamamladı

ABD hisse senetleri, Amazon'un yükselişi ve Apple'ın düşüşüyle Wall Street için çalkantılı geçen Temmuz ayını yükselişle tamamladı. Ancak artan petrol fiyatları, enflasyonun yüksek seyretmeye devam edeceği endişelerini artırdı. S&P 500, gün içinde kazanç ve kayıplar arasında gidip geldikten sonra yüzde 0,7 yükseldi.

Dow Jones 276 puan (yüzde 0,5) artarken, Nasdaq bileşik endeksi günün erken saatlerindeki yüzde 1,3'lük sıçramanın tamamını kaybettikten sonra yüzde 1 değer kazandı. Avustralya borsasının haftaya düşüşle başlaması bekleniyor; vadeli işlemler açılışta 85 puan (yüzde 1) kayıp öngörüyor. Avustralya doları 70,55 ABD sentinden işlem görüyor.

Ağustos bilanço sezonu bu hafta hız kazanıyor; News Corp ve AMP'nin açıklamaları bekleniyor. Temmuz ayı, ABD borsası için uygun bir final oldu; zira İran'la savaş nedeniyle petrol fiyatları yükselirken, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka yatırımlarının kara dönüşüp dönüşmeyeceği ve çip üreticisi hisselerinin yapay zeka coşkusuyla çok fazla yükselip yükselmediği endişeleri piyasaları sarsıyordu. Cuma günkü kazançlar S&P 500'ü üç haftadır ilk kez haftalık kazanca taşıdı, ancak endeks ayı küçük bir kayıpla kapattı.

Amazon, analistlerin beklediğinden çok daha güçlü kar açıklamasının ardından yüzde 15,3 sıçrayarak piyasaya liderlik etti. Şirketin karı, bulut bilişim işindeki büyümenin hızlanması sayesinde geçen yılın aynı dönemine göre üç kattan fazla arttı. Analistler, bunun Amazon'un dev yapay zeka yatırımlarının karşılığını verdiğine işaret edebileceğini ve şirketin bu yılki yatırım harcaması tahminini artırdığını belirtti.

Tepki, bir gün önce Microsoft'un yapay zeka yatırımlarının daha yüksek karlar getirebileceği sinyalleriyle son 18 yılın en iyi gününü yaşamasına benziyordu. "Hyperscaler"ların satın almak için yarıştığı işlemcileri ve bilgisayar belleğini satan çip şirketleri Cuma günü yine sert dalgalandı. Örneğin Micron Technology, yüzde 6,4'lük erken sıçramadan yüzde 6,5'lik kayba geçti ve günü yüzde 5,9 düşüşle kapattı.

Wall Street'te kayıp tarafında daha net olan Apple, beklenenden güçlü kar açıklamasına rağmen yüzde 7,4 değer kaybetti. Şirketin cari çeyrek için gelir artışı tahmini beklentilerin altında kaldı; yöneticiler bunu, yapay zeka patlamasında tükenen bileşenlerdeki arz sıkıntısına bağladı. S&P 500 52,09 puan artışla 7.489,72'ye, Dow Jones 276,97 puan artışla 52.485,03'e ve Nasdaq bileşik endeksi 251,68 puan artışla 25.373,85'e yükseldi.

Kazançlar, İran'la savaşın Orta Doğu'dan ham petrol akışının ne zaman serbest kalacağına dair belirsizlik sürerken petrol fiyatlarındaki bir başka artışa rağmen geldi. Brent petrolün varil fiyatı yüzde 1,2 artışla 87,93 dolardan kapandı; Temmuz ayında 72 ila 102 dolar arasında dalgalanmıştı. Yüksek petrol fiyatları, ABD genelinde normal benzinin galon fiyatını bir ay önceki 3,85 dolardan ortalama 4,11 dolara çıkardı (AAA verileri).

Daha pahalı petrol, müşteriye ulaşmadan önce gemi, uçak veya kamyonla taşınan hemen her ürünün fiyatı üzerinde de yukarı yönlü baskı oluşturuyor. Enflasyon endişeleri tahvil piyasasında getirileri daha da yükseltti. 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi Perşembe günü kapanıştaki yüzde 4,68'den ve İran'la savaşın petrol fiyatlarını yükseltmesinden önceki yüzde 3,97'den yüzde 4,71'e çıktı.

Bu, yatırımcıların enflasyon, ekonomik büyüme ve gelecek yıllardaki diğer faktörlere ilişkin beklentileri yükseldiğinde artan getiri için kayda değer bir hareket. 10 yıllık getirideki sıçrama, ABD'de ortalama uzun vadeli konut kredisi faizini bir yılın en yüksek seviyesine taşıdı. Uzun vadeli getiriler Çarşamba günü, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın enflasyonu yeniden yüzde 2'ye indirme sözü vermesine rağmen bunu nasıl yapacağını söylemeyi reddetmesiyle sıçradı.

Fed, enflasyon yüzde 2'nin oldukça üzerinde olmasına rağmen Çarşamba günü ana faiz oranını sabit tutma kararı aldı. Fed'in faiz artırımları enflasyonu dizginleyebilir, ancak ekonomiyi yavaşlatabilir ve hisse senedi ile diğer yatırımların fiyatlarını da düşürebilir. Warsh'ı Fed'in başına aday gösteren Başkan Donald Trump, daha yüksek yerine daha düşük faiz oranları için lobi yapıyor.

Warsh, finans piyasalarına Fed'in faiz oranlarıyla ilgili ne yapacağına dair ipucu vermek istemediğini, Fed'in önerdiklerinin yankıları yerine doğrudan, "filtrelenmemiş" mesajlar almak istediğini söyledi. Ancak Annex Wealth Management baş ekonomisti Brian Jacobsen'a göre, "daha önce neden eylem yapıldığını veya yapılmadığını netleştirmeden, enflasyon hedefine ulaşma taahhüdüne ilişkin açıklamaların blöf olmadığını görmek zor. Bank of America ekonomistleri bir raporda "Fed artan bir güvenilirlik sorunuyla karşı karşıya" yazdı.

Aradaki veriler enflasyon üzerindeki baskının azaldığını göstermedikçe, "Fed'in Eylül testini faiz artırarak ve iç tutarlılığı olan bir anlatı sunarak geçmesi zorunludur. Yurt dışı borsalarda çip hisselerindeki dalgalanmalar daha da sertti. Seul'ün Kospi endeksi tarihinin en iyi gününü yaşayarak yüzde 17,9 yükseldi.

Endekse Samsung Electronics ve SK Hynix hakim; her iki şirketin hisseleri Cuma günü en az yüzde 26,8 arttı. Kospi, Cuma günkü tarihi harekete rağmen Temmuz'da yüzde 22 kaybetti; bu, yılın ilk altı ayında iki katından fazla değer kazanmasının ardından geldi.