Afrika bankaları özel sermayeyi cezbetmek için borç garantilerine güveniyor

Yardım bütçelerinin daralması ve kalkınma finansmanının baskı altında olması nedeniyle Afrika hükümetleri ve kalkınma bankaları, özel sermayeyi altyapı projelerine çekmek için giderek daha fazla borç garantilerine yöneliyor. Garantiler, bir projenin başarısız olması, borçlunun temerrüde düşmesi veya darbeler ya da varlıkların kamulaştırılması gibi siyasi olayların bir yatırımı sekteye uğratması durumunda tazminat vaat ederek yatırımcılar için riskleri azaltmak üzere tasarlanmıştır; borçlular için ise gerekli kredi notlarının, uzun vadeli finansmanın güvence altına alınmasına yardımcı olabilir ve Africa Finance Corporation finansal hizmetler başkanı Banji Fehintola, "Afrikalılar, özellikle de (kalkınma bankaları) geleceğimizi ve kaderimizi kendi ellerimize almamız gerektiğine karar verdiler" dedi. "İşte bu yüzden, sermayeyi geniş ölçekte toplayacak bir sonraki adım olarak garantileri düşünmenin büyük değeri var.

Fehintola ve diğerleri, garantilerin, şu anda Afrika altyapısını çok riskli gören Afrika'dakiler de dahil olmak üzere emeklilik ve sigorta fonlarından yüz milyarlarca dolar çekmek üzere tasarlanabileceğini söylüyor. Yatırım şirketi Gemcorp Capital'in kurucu ortağı Felipe Berliner, "Çok maddi meblağlardan bahsediyoruz" dedi ve sigorta şirketlerinin yüksek puan alan altyapı projelerine erişimleri olsaydı, on milyarlarca doları memnuniyetle oraya park edeceklerini ekledi. Garantilere yönelik baskı, Batılı ülkelerden gelen kalkınma yardımının azalması ve Afrika kurumlarının kıtanın kendi tasarruflarını (4 trilyon dolar olarak tahmin ediliyor) harekete geçirerek yıllık 100 milyar dolarlık altyapı finansman açığını doldurmaya çalışmasıyla ortaya çıkıyor ve bu durum kıtanın demiryollarından limanlara kadar her şeyi finanse etme şeklini potansiyel olarak yeniden şekillendiriyor.

GARANTİLER İVME KAZANIYOR Afrikalı liderler finansman açığını kapatmak için yıllardır çalışıyor. Bu yıl, yeni Afrika Kalkınma Bankası Başkanı Sidi Ould Tah, garantilerin bu çabada merkezi bir rol oynadığı Kalkınma için Yeni Afrika Finansal Mimarisini başlattı. Fehintola, "Garanti kullanarak fırsatların riskten arındırılması… yerli sermayenin kilidini açar ve yerli sermaye, küresel sermayenin içeri girmesine yol açar" dedi.

AFC, projelerin daha iyi kredi notlarına sahip olması halinde, Afrika'nın emeklilik, sigorta ve devlet varlık fonlarındaki 4 trilyon dolara kadar yerli sermayesinin altyapıya akabileceğini tahmin ediyor. Garantilere olan ilgi, kalkınma ve yardım finansmanının daralmasıyla birlikte hızlandı. Özel paranın altyapı projelerine aktarılmasına yardımcı olan bağışçı destekli Özel Altyapı Geliştirme Grubu'nun CEO'su Philippe Valahu, "Ekosistemin bu çeşitli parçalarının çoğunu daha önce görmediğim bir şekilde bir araya getirecek şekilde hizalayan mükemmel bir fırtına yaklaşıyor" dedi.

Garanti ihraçları son beş yılda iki kattan fazla artarak 9,5 milyar dolara ulaşan Dünya Bankası'nın Çok Taraflı Yatırım Garanti Ajansı (MIGA), en çok politik risk garantileriyle tanınıyor, ancak aynı zamanda projelerin sorun yaşaması durumunda kredi verenlerin zararlarının bir kısmını karşılayan kredi garantileri de sunuyor. Fehintola, Afrika çok taraflı kalkınma bankalarının, bir projenin kredi notunu, Afrika emeklilik ve sigorta fonları da dahil olmak üzere en büyük yatırımcıları çekmek için gereken seviye olan yatırım yapılabilir seviyeye çıkarabilecek garantilere odaklandığını söyledi. Yatırımcılar, garantilerin kıtaya gelen veya kıtada kalan para miktarını artırabileceğini söylüyor.