Axis Securities, Endurance Tech İçin 'Al' Tavsiyesini Korudu, Hedef Fiyat Rupi 3.255

Axis Securities, Endurance Technologies için 'Al' tavsiyesini ve rupi 3.255 hedef fiyatını yineledi; güçlü sipariş görünürlüğü, elektrikli araç (EV) ivmesi ve orta vadeli büyüme momentumunu destekleyen yaklaşan kapasite artışlarını gerekçe gösterdi. Aracı kurum, Endurance Technologies'in hedefli kapasite artışlarıyla üretim yeteneklerini güçlendirmeye devam ettiğini belirtti. Fren sistemlerinde şirket, mevcut 0,64 milyon adet kapasitesine yaklaşık 0,9 milyon adet ABS kapasitesi ekliyor; seri üretim başlangıcının (SOP) Eylül/Ekim 2026'da olması bekleniyor.

Bajaj Auto için yeni çift kanallı ABS programlarının FY27'nin ilk ve üçüncü çeyreklerinde başlaması planlanıyor. Süspansiyonda yönetim, FY27'ye kadar aylık yaklaşık bir lakh adet ters çatal (inverted front fork) kapasitesini hedefliyor; Bajaj Auto, Hero MotoCorp ve Suzuki ile yeni programların FY27'nin üçüncü çeyreğinden itibaren artırılması bekleniyor. Şirket ayrıca dört tekerlekli alüminyum döküm işini de büyütüyor; Shendra'da yıllık toplam siparişler yaklaşık rupi 5,1 milyar rupi.

EV değer zincirinde batarya paketleri, BMS, motor kontrolörleri, DC-DC dönüştürücüler ve alüminyum dökümler aracılığıyla varlığını istikrarlı şekilde güçlendiriyor. Pune yakınlarındaki batarya paketi tesisi, Haziran ayında Hero MotoCorp için seri üretime başladı ve FY27'nin üçüncü çeyreğinde zirve hacimlere ulaşması bekleniyor. Şirket ayrıca dört tekerlekli batarya paketlerine girmek için rupi 620 milyon rupi yatırım yapıyor; seri üretim başlangıcının FY27'nin dördüncü çeyreğinde hedefleniyor.