AIバブルと半導体ピークの主張、アナリストと信用市場からまちまちのシグナル

ハイパースケーラーの債券市場での最近の混乱が議論を巻き起こし、一部の専門家は差し迫った危機を警告している。著名な弱気派であるゴードン・ジョンソン氏は、巨額のAI投資コストが財務を圧迫していると主張しており、クレジット・デフォルト・スワップのスプレッド上昇がその証拠だとしている。 上位5社のハイパースケーラーのCDSバスケットのスプレッドは、5月末の115ベーシスポイントから7月20日までに162ベーシスポイントに跳ね上がり、5年以内のデフォルト確率の上昇を示唆している。しかし、この指標だけでは差し迫った崩壊を示すものではないかもしれない。これらの企業は依然として相当なキャッシュフローを生み出しているからだ。